Taux et rendement

Vue densemble

Valeur unitaire quotidienne

49,11 $

-1,62 % (0,81 $)

22 septembre 2023

Date de création

29 septembre 2006
Taille du fonds

$ 239,44MM
Frais de gestion

1,00 %
Frais liés au rendement

17,50 % ^
Taux de rendement minimal

2,00 %
Seuil de rendement perpétuel

Oui
Stratégie du fonds

Acheteur/vendeur sur actions
Cadre du fonds

Fonds de couverture (notice d’offre)

Risque: Faible à moyen

Faible

Faible à modéré

Modéré

Modéré à élevé

Élevé

Répartition géographique

Croissance de 10 000 $

39 489,75 $

^{^} de la portion du rendement supérieur à un taux de rendement minimal de 2 %, y compris un seuil de rendement perpétuel

Objectif de placement du fonds

L’objectif du Fonds consiste à fournir un niveau constant de plus-value du capital à long terme tout en offrant un rendement attrayant en fonction du risque. Construire un portefeuille orienté, selon notre système de classement multifactoriel, vers des positions acheteurs dans les actions les plus intéressantes et vers des positions vendeurs dans les actions les moins intéressantes. Nous achèterons des sociétés de première qualité en voie de subir une transformation fondamentale positive et ayant des valorisations raisonnables et vendrons à découvert des sociétés de qualité inférieure en voie de subir une transformation fondamentale négative et ayant des valorisations élevées.

Pourquoi investir dans ce fonds?

EXPOSITION AUX ACTIONS ASSORTIE D’UN RISQUE MOINDRE RATTACHÉ AU MARCHÉ
Investir dans un fonds conçu pour accroître son exposition brute afin de favoriser l’alpha, tout en réduisant son exposition nette au marché pour atténuer le risque en découlant.
BÉNÉFICIEZ D’OUTILS DE COUVERTURE
Conçus pour atténuer la volatilité et chercher à réduire le risque de baisse lié aux placements dans des actions.
BÉNÉFICIEZ DE L’EXPÉRIENCE DE GESTIONNAIRES CHEVRONNÉS
Qui utilisent une approche active à l’égard de la gestion des stratégies de couverture authentique depuis plus de 10 ans.

Performance Au 31 août 2023

Croissance de 10 000$

Montant de l'investissement ($)

Valeur d'investissement: 39 489,75 $ au 31 août 2023

	1 mois	3 mois	6 mois	AAJ	1 an	3 ans ^*	5 ans ^*	10 ans ^*	Depuis la création ^*
Fonds d’actions acheteur vendeur Picton Mahoney F	0,25 %	2,96 %	3,38 %	6,14 %	9,63 %	10,55 %	10,16 %	8,10 %	8,46 %
Indice ¹	-1,37 %	4,57 %	2,06 %	6,94 %	8,49 %	10,36 %	7,80 %	8,05 %	6,37 %
Indice ²	1,26 %	7,82 %	13,91 %	18,75 %	19,94 %	11,93 %	11,93 %	15,68 %	10,89 %

Série(s)	Fonds d’actions acheteur vendeur Picton Mahoney F	Indice	Indice
1 mois	0,25 %	-1,37 %	1,26 %
3 mois	2,96 %	4,57 %	7,82 %
6 mois	3,38 %	2,06 %	13,91 %
AAJ	6,14 %	6,94 %	18,75 %
1 an	9,63 %	8,49 %	19,94 %
3 ans ^*	10,55 %	10,36 %	11,93 %
5 ans ^*	10,16 %	7,80 %	11,93 %
10 ans ^*	8,10 %	8,05 %	15,68 %
Depuis la création ^*	8,46 %	6,37 %	10,89 %

^† Le taux de rendement indiqué ci-dessus est utilisé uniquement pour illustrer les effets du taux de croissance composé et ne vise pas à refléter les valeurs futures du fonds d'investissement, ni le rendement des investissements dans le fonds d'investissement.

^* fait référence au rendement annualisé moyen.

¹ S&P/TSX Composite TR Index

² S&P 500 Index

	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Fonds d’actions acheteur vendeur Picton Mahoney F	21,16 %	-18,05 %	32,52 %	16,86 %	-5,00 %	7,13 %	14,61 %	3,84 %	-0,92 %	7,09 %	8,06 %	-3,81 %	17,11 %	25,30 %	15,71 %	-1,67 %
Indice ¹	9,83 %	-33,00 %	35,05 %	17,61 %	-8,71 %	7,19 %	12,99 %	10,55 %	-8,32 %	21,08 %	9,10 %	-8,89 %	22,88 %	5,60 %	25,09 %	-5,84 %
Indice ²	-10,54 %	-21,69 %	7,94 %	9,25 %	4,37 %	13,74 %	41,10 %	23,93 %	21,47 %	8,39 %	13,75 %	4,04 %	24,98 %	16,31 %	27,83 %	-12,42 %

Série(s)	Fonds d’actions acheteur vendeur Picton Mahoney F	Indice	Indice
2007	21,16 %	9,83 %	-10,54 %
2008	-18,05 %	-33,00 %	-21,69 %
2009	32,52 %	35,05 %	7,94 %
2010	16,86 %	17,61 %	9,25 %
2011	-5,00 %	-8,71 %	4,37 %
2012	7,13 %	7,19 %	13,74 %
2013	14,61 %	12,99 %	41,10 %
2014	3,84 %	10,55 %	23,93 %
2015	-0,92 %	-8,32 %	21,47 %
2016	7,09 %	21,08 %	8,39 %
2017	8,06 %	9,10 %	13,75 %
2018	-3,81 %	-8,89 %	4,04 %
2019	17,11 %	22,88 %	24,98 %
2020	25,30 %	5,60 %	16,31 %
2021	15,71 %	25,09 %	27,83 %
2022	-1,67 %	-5,84 %	-12,42 %

¹ S&P/TSX Composite TR Index

² S&P 500 Index

Mesures du risque sur

Statistiques relatives au risque et au rendement Fonds Indice

Rendement annualisé 8,46 % 6,37 %

Écart-type annualisé 9,51 % 13,65 %

Ratio de Sharpe 0,75 0,42

Bêta 0,59 —

Taux de capture à la hausse 70,93 % —

Taux de capture à la baisse 45,72 % —

Baisse maximale -28,92 % -47,94 %

Date de la valeur de pointe du prélèvement maximal 2008-06-13 2008-06-06

Valeur résiduelle Date du prélèvement maximal 2008-10-10 2009-03-06

S&P/TSX Composite TR Index

Statistiques relatives au risque et au rendement	Fonds	Indice **
Rendement annualisé	8,46 %	6,37 %
Écart-type annualisé	9,51 %	13,65 %
Ratio de Sharpe	0,75	0,42
Bêta	0,59	—
Taux de capture à la hausse	70,93 %	—
Taux de capture à la baisse	45,72 %	—
Baisse maximale	-28,92 %	-47,94 %
Date de la valeur de pointe du prélèvement maximal	2008-06-13	2008-06-06
Valeur résiduelle Date du prélèvement maximal	2008-10-10	2009-03-06

Composition du portefeuille Au 31 août 2023

Répartition sectorielle

Allocation géographique (net)

Top 10 des positions longues

Nom	Pondération
Canadian Pacific Kansas City Limited	4,32 %
Banque Royale du Canada	3,68 %
La Banque Toronto-Dominion Com New	3,41 %
Element Fleet Management Corp.	2,99 %
Banque de Montréal	2,82 %
Waste Connections Inc.	2,57 %
Financière Sun Life Inc.	2,40 %
Shopify Inc. Cl A	2,17 %
Enbridge Inc.	2,15 %
Canadian Natural Resources Ltd.	2,12 %

Rupture de l'exposition ^±±

Nom	Pondération
Acheteur	165,80 %
Vendeur	-95,25 %
Brut	261,05 %
Net	70,56 %

^±± Les catégories de répartition de l'exposition sont indiquées sous forme de valeurs marchandes, sauf indication contraire. La valeur théorique représente l'exposition théorique totale sous-jacente des positions sur dérivés.

Frais

Série(s)	Frais de gestion	Codes de fonds
Catégorie A	2,00 %	PIC 200
Catégorie F	1,00 %	PIC 201

Historique de la valeur unitaire

Date de départ

Date de fin

Date d’entrée en vigueur	Valeur liquidative	Distributions
2023-09-22	49,11 $	—
2023-09-15	49,92 $	—
2023-09-08	49,44 $	—
2023-09-01	50,06 $	—
2023-08-31	49,67 $	—
2023-08-25	48,75 $	—
2023-08-18	48,49 $	—
2023-08-11	49,26 $	—
2023-08-04	49,14 $	—
2023-07-31	49,54 $	—
2023-07-28	49,51 $	—
2023-07-21	49,42 $	—
2023-07-14	49,38 $	—
2023-07-07	48,61 $	—
2023-06-30	49,34 $	—
2023-06-23	48,41 $	—
2023-06-16	48,75 $	—
2023-06-09	48,41 $	—
2023-06-02	48,73 $	—
2023-05-31	48,24 $	—
2023-05-26	48,55 $	—
2023-05-19	49,16 $	—
2023-05-12	48,99 $	—
2023-05-05	48,33 $	—
2023-04-28	48,57 $	—
2023-04-21	48,73 $	—
2023-04-14	48,62 $	—
2023-04-06	48,05 $	—
2023-03-31	48,25 $	—
2023-03-24	47,21 $	—
2023-03-17	47,10 $	—
2023-03-10	47,44 $	—
2023-03-03	48,51 $	—
2023-02-28	48,05 $	—
2023-02-24	47,83 $	—
2023-02-17	47,99 $	—
2023-02-10	48,09 $	—
2023-02-03	48,09 $	—
2023-01-31	48,23 $	—
2023-01-27	48,14 $	—
2023-01-20	48,05 $	—
2023-01-13	47,86 $	—
2023-01-06	47,03 $	—
2022-12-30	46,80 $	—
2022-12-23	46,75 $	1,1502
2022-12-16	47,91 $	—
2022-12-09	48,50 $	—
2022-12-02	49,00 $	—
2022-11-30	48,56 $	—
2022-11-25	48,24 $	—
2022-11-18	47,63 $	—
2022-11-11	47,51 $	—
2022-11-04	46,93 $	—
2022-10-31	46,91 $	—
2022-10-28	46,99 $	—
2022-10-21	46,07 $	—
2022-10-14	45,48 $	—
2022-10-07	46,01 $	—
2022-09-30	45,54 $	—

Gestion de portefeuille

David Picton

Président, chef de la direction et gestionnaire de portefeuille, actions canadiennes

Jeffrey Bradacs

Gestionnaire de portefeuille, actions canadiennes

Michael Kimmel

Gestionnaire de portefeuille, actions américaines

Michael Kuan

Gestionnaire de portefeuille, actions internationales

Ce document est destiné à être utilisé par des conseillers en placements.

Le prélèvement maximal et la période de prélèvement maximal sont calculés à l’aide de données mensuelles. Le bêta, l’écart-type et le ratio de Sharpe sont calculés à l’aide des données établies à la date de chaque évaluation hebdomadaire. En raison de l’historique limité du Fonds, tous les résultats de l’analyse risque/rendement pourraient ne pas être statistiquement pertinents. Le bêta mesure la volatilité du Fonds par rapport à son indice de référence : une notation de « 1 » implique que les mouvements du Fonds sont identiques à ceux de l’indice (en général, vous payez un gestionnaire pour obtenir un bêta inférieur à 1). La capture à la hausse/à la baisse est une mesure de la performance d’un gestionnaire d’investissement pendant les mouvements à la hausse ou à la baisse d’un indice (idéalement, vous souhaitez une faible baisse et un niveau assez élevé de hausse) : les chiffres indiqués ici sont la capture à la hausse/à la baisse du Fonds par rapport au(x) indice(s) de référence. Le prélèvement maximal mesure la baisse la plus importante de la valeur liquidative par unité d’une catégorie, du pic au creux, avant d’établir un pic plus élevé (plus petit, meilleur).

Il n’y a aucune garantie qu’une stratégie de couverture sera fructueuse ou qu’elle produira les résultats voulus. Le recours aux instruments dérivés et aux ventes à découvert comporte plusieurs risques susceptibles d’empêcher une stratégie de réaliser des gains ou de limiter ses pertes, ou de l’amener à subir des pertes. Le recours aux instruments dérivés et aux ventes à découvert dans le cadre d’une stratégie de couverture peut donner lieu à des coûts et dépenses supplémentaires.

Le tableau du taux de rendement composé d’un placement de 10 000 $ ne sert qu’à illustrer les effets du taux de croissance composé et ne vise pas à refléter les valeurs futures du fonds de placement ni le rendement sur les placements du fonds de placement.

Il est fourni uniquement à titre de source d’information générale, il peut être modifié sans préavis et il ne doit pas être assimilé à des conseils de placement. Le présent document ne doit pas servir à la prise de toute décision de placement et ne constitue pas une recommandation, une sollicitation ou une offre de titres dans quelque territoire que ce soit.

Les parts des fonds de couverture authentique Picton Mahoney sont offertes en vertu d’une notice d’offre confidentielle, et ce, seulement aux investisseurs accrédités ou aux clients admissibles dans les territoires du Canada qui répondent à certaines exigences d’admissibilité ou d’achat minimum. Les investisseurs potentiels devraient consulter leur conseiller en placements pour déterminer le caractère adéquat du placement. Pour plus de renseignements, notamment sur les objectifs et les stratégies de placement, les facteurs de risque et les critères d’admissibilité des investisseurs, veuillez consulter la Notice d’offre confidentielle. Le rendement passé n’est aucunement garant des résultats futurs. Le rendement du Fonds est présenté après déduction des frais de gestion, des frais liés au rendement, des coûts des opérations et des dépenses.

Les données sur le rendement sont comparées à celles de l’indice composé S&P/TSX (RT), l’indice de référence normalisé pour les stratégies d’actions au Canada. La composition du portefeuille du Fonds différera sensiblement de celle de l’indice en raison de la stratégie de placement du Fonds.

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Fonds d’actions acheteur vendeur Picton Mahoney — F

Fonds d’actions acheteur vendeur Picton Mahoney — F

Vue densemble

Risque: Faible à moyen

Objectif de placement du fonds

Pourquoi investir dans ce fonds?

Performance Au 31 août 2023

Croissance de 10 000$

Rendements composés ^†

Rendement annuel

Mesures du risque sur

Composition du portefeuille Au 31 août 2023

Répartition sectorielle

Allocation géographique (net)

Top 10 des positions longues

Rupture de l'exposition ^±±

Frais

Historique de la valeur unitaire

Gestion de portefeuille

Fonds d’actions acheteur vendeur Picton Mahoney — F

Vue densemble

Risque: Faible à moyen

Objectif de placement du fonds

Pourquoi investir dans ce fonds?

Performance Au 31 août 2023

Croissance de 10 000$

Rendements composés †

Rendement annuel

Mesures du risque sur

Composition du portefeuille Au 31 août 2023

Répartition sectorielle

Allocation géographique (net)

Top 10 des positions longues

Rupture de l'exposition ±±

Frais

Historique de la valeur unitaire

Gestion de portefeuille

Rendements composés ^†

Rupture de l'exposition ^±±